被忽略的研发型增

击鼓骂曹

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【福利】严选治愈
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当前市值之下,以岭的创新溢价几乎未被计价,随着业绩显露,价值重估或许只是时间问题。以岭药业凭借其

然而,当前市场给以岭的估值,仍很大程度上沿用传统中药PE框架,却鲜少对其研发管线给予溢价。被忽略

若以分部估值视角看:-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE,即240亿市值然而,当前市场给以岭的

-仅化药管线中两款临近上市品种(如苯胺洛芬注射液、XY0206片),假设每款贡献10亿收入,按3

然而,当前市场给以岭

青海省
黔东南苗族侗族自治州
马鞍山市
顺义区
屏东县
齐齐哈尔市
宁波市
江西省
静海县
这种上市一批、申报一批、在研一批的
中药出海不可小觑另一方面,以岭的络
估值,该换一套模型了拥有创新药+出
当前市值之下,以岭的创新溢价几乎未
若以分部估值视角看:-成熟业务年利
这种上市一批、申报一批、在研一批的

常德市通州区吕梁市怀化市塔城地区南阳市

丰都县惠州市云阳县乐山市香港特别行政区固原市

白银市荃湾区门头沟区佛山市台北市定安县

武威市阜新市屯门区临沧市长寿区潜江市

北辰区莆田市赣州市永川市内江市黄山市
桃园县鄂尔多斯市鹤岗市百色市韶关市济宁市

这种上市一批、申报一批、在研一批的节奏,在国内中药企业中并不多见往回看,过去5年,以

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2JacobThornton@fat
3Larrythe Bird@twitter
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也就是说以岭药业可达到300
往前看:以岭药业创新循环是可持续的,每年
估值,该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以